Opções de negociação: como usar estratégias de opções básicas

Pontos chave.

Nesta edição final de uma série de duas partes, analisamos estratégias de negociação de opções básicas e como elas podem ser usadas.

Descubra mais sobre chamadas longas, chamadas curtas, longas e pequenas colocações.

Descubra como você pode selecionar o preço de ataque para sua opção, dependendo do seu nível de alta ou baixa.

Na primeira parte desta série, Introdução às Opções, discutimos os conceitos básicos de opções como terminologia, direitos e obrigações, interesse aberto, preços, sentimentos e ciclos de expiração. Agora é hora de colocar alguns desses novos conhecimentos para trabalhar, examinando algumas estratégias básicas de negociação de opções e como elas podem ser usadas.

Estratégias de negociação de opções de baixa e baixa.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Chamadas longas.

Talvez, a estratégia de opções mais simples para entender (embora não necessariamente a mais simples com a qual obter lucro) pode ser o comércio de chamadas longas. Um comércio de chamadas longas é geralmente a primeira estratégia de opções usada pelos investidores, uma vez que eles decidem se aventurar em opções de negociação. Infelizmente, muitas vezes as chamadas longas podem ser difíceis de negociar de forma rentável. No entanto, é bom discutir a estratégia porque ajuda a estabelecer as bases para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de chamada longa é uma estratégia de alta, mas, ao contrário de um estoque de estoque, você geralmente precisa ter razão sobre o que é apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Como discutimos na parte 1 desta série, o preço de uma opção é baseado em muitos componentes. Três desses componentes são: (1) tipo de opção (call vs. put), (2) o preço de exercício da opção e (3) a quantidade de tempo até a opção expirar. Para lucrar com uma troca de chamadas longas, você precisará ter razão sobre a direção do movimento do preço das ações subjacente e o número de pontos que se move nessa direção, bem como quanto tempo leva para fazer o movimento. Ocasionalmente, você pode ser rentável se você estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha é quase nunca o suficiente.

Antes de decidir entrar em qualquer estratégia de opção, é importante fazer alguns cálculos simples para encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio (preço do estoque / índice subjacente onde não há ganho nem perda) para o comércio . A fórmula para esses cálculos em um comércio de chamadas longas (assumindo que o cargo é mantido até o vencimento) e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Ligue $ 3.

Ganho máximo = ilimitado.

Perda máxima = $ 300 (3.00 prémio de opção pago x 100 ações por contrato)

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + 3,00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em um comércio de chamadas longas é o preço pago pela opção, o potencial de lucro positivo é teoricamente ilimitado. No entanto, tenha em mente que, uma vez que a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará subir o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, compensar mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma longa opção, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você pensa.

Chamadas curtas.

Embora eu não recomenda o uso de chamadas curtas (nulas), e eles seriam particularmente inapropriados para comerciantes ou comerciantes de opções inexperientes sem capital de risco substancial, acho útil ajudar a ilustrar como vender uma chamada cria um cenário de lucro e perda Isso é exatamente o oposto do chamado longo. Aqui está um exemplo:

Curta 1 XYZ Jan 50 Ligue $ 3.

Ganho máximo = $ 300 (3,00 prémio de opção recebido x 100 ações por contrato)

Perda máxima = ilimitada.

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + 3,00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento. O comércio de chamadas descobertas (nulas) é uma posição extremamente arriscada, porque, enquanto o lucro (se o estoque cair no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento em que a opção é vendida, o risco ascendente é ilimitado. Para entrar em um comércio de chamadas descobertas, você precisará do nível de aprovação de opção mais alta disponível na Schwab (nível 3) e deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de margem mais elevados desta estratégia.

Semelhante a um longo comércio de chamadas, um longo comércio é bastante direto. Embora os negócios oferecidos longos possam ser difíceis de negociar de forma rentável, também vale a pena discutir a estratégia como base para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de longa colocação é uma estratégia de baixa, mas, ao contrário de um curto estoque de estoque, você geralmente deve ter razão mais do que apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Tal como acontece com chamadas longas, para ser rentável, você precisará ter razão sobre a direção do movimento do preço das ações e a magnitude e o prazo. Você pode ocasionalmente ser rentável se você estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha é quase nunca o suficiente.

Tal como acontece com chamadas longas, antes de decidir entrar em um longo comércio, assegure-se de encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio. A fórmula para esses cálculos em um longo comércio e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Coloque $ 3.

Ganho máximo = $ 4.700 (preço de exercício 50 - 3.00 prémio de opção x 100 ações por contrato)

Perda máxima = $ 300 (3.00 prémio de opção pago x 100 ações por contrato)

Ponto de equilíbrio = 47 (preço de exercício 50 - 3.00 opções premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em uma troca de longo prazo é o preço pago pela opção, o potencial de lucro, como queda de estoque no preço, é significativo. No entanto, tenha em mente que, como a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará mover-se o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, até mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma longa opção, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você pensa.

Posições curtas.

Embora as colocações curtas (nulas) não sejam tão arriscadas quanto as chamadas curtas (nulas), elas ainda não são uma estratégia para comerciantes ou comerciantes de opções inexperientes sem capital de risco substancial. A venda de uma peça cria um cenário de lucro e perda que é exatamente o oposto de longo tempo. Aqui está um exemplo:

Curto 1 XYZ Jan 50 Coloque $ 3.

Ganho máximo = $ 300 (3,00 prémio de opção recebido x 100 ações por contrato)

Perda máxima = $ 4,700 (preço de exercício 50,00 - opção de opção de 3,00 x 100 ações por contrato)

Breakeven = 47 (preço de exercício 50 - 3.00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Um comércio descoberto (desnudo) é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se o estoque subir no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento em que a opção é vendida, o risco de queda pode aumentar até que o estoque atinja zero. Para entrar em um mercado aberto, você precisará não só do nível de aprovação de opção mais alta disponível na Schwab (nível 3), mas também deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de alta margem desta estratégia.

Selecionando seu preço de exercício.

Quando introduzido pela primeira vez em opções, muitos comerciantes têm poucos problemas para entender as características de risco / recompensa das opções, mas muitas vezes têm dificuldade em decidir quais os preços de exercício a serem usados. Se esses preços de exercício estão dentro, dentro ou fora do dinheiro afetará a magnitude do movimento subjacente necessário para atingir a rentabilidade e também determinar se o comércio pode ser lucrativo se o estoque subjacente permanecer inalterado. As tabelas abaixo ilustram como estruturar corretamente um comércio de opções longas ou curtas para corresponder ao seu nível de alta ou baixa.

Por exemplo, se você é extremamente otimista, você pode querer considerar chamadas longas fora do dinheiro (OOTM) ou itens curtos em dinheiro (ITM). Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de alta no estoque subjacente de extrema magnitude para alcançar a rentabilidade. Em contrapartida, se você é apenas um pouco otimista, você pode querer considerar as chamadas longas do ITM ou as posições curtas do OOTM, o último dos quais às vezes pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções de investimento.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Da mesma forma, se você for extremamente baixista, você pode querer considerar chamadas longas ao longo do tempo (OOTM) ou no curto prazo (ITM). Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de baixa intensidade extrema no estoque subjacente para alcançar a rentabilidade. Em contrapartida, se você é apenas um pouco grosseiro, você pode querer considerar as colocações longas da ITM, ou chamadas curtas do OOTM, o último dos quais às vezes pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções mais baixas.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Tal como acontece com a maioria das estratégias de opções, quanto maior o movimento subjacente necessário, maior o potencial de lucro, mas também é menos provável que um lucro seja feito. No caso de OOTM short puts e OOTM short calls, porque a rentabilidade é possível sem movimento no estoque subjacente, o lucro potencial provavelmente será muito pequeno. No entanto, o risco sobre esses negócios é extremamente alto, e é por isso que não recomendo chamadas ou colocações descobertas. O uso de spreads de crédito é uma alternativa muito mais segura, enquanto geralmente fornece apenas um potencial de lucro ligeiramente menor.

Felizmente, até agora você aprendeu que você pode assumir uma posição de alta ou baixa em um instrumento subjacente (estoque, fundo negociado em bolsa [ETF] ou um índice) usando chamadas ou colocações. Simplesmente depende se você compra ou vende primeiro. Outro conceito importante para entender é que, quando você emparelha ações e opções, seu sentimento no estoque subjacente não muda; você está simplesmente usando a opção perna da estratégia para proteger sua posição ou ajudar a gerar renda adicional. A tabela abaixo ajuda a ilustrar este ponto.

Emparelhar ações e opções.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

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As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Com opções longas, os investidores podem perder 100% dos fundos investidos. A negociação de spread deve ser feita em uma conta de margem. Estratégias de várias pernas envolverão várias comissões. Leia o Documento de Divulgação de Opções intitulado "Características e Riscos de Opções Padronizadas" antes de considerar qualquer transação de opção.

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A opção de escrita descoberta e a venda a descoberto são estratégias de negociação avançadas envolvendo riscos potencialmente ilimitados e devem ser feitas em uma conta de margem.

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Duas estratégias de opção para um IRA.

Opções e sua conta de aposentadoria.

As opções foram inventadas para reduzir o risco. Eles trabalham transferindo o risco do comerciante adverso de risco para um tomador de risco. Ao aceitar o risco especificado, o tomador de risco (vendedor de opções) recebe um prémio em dinheiro pelo risco de avaider.

As opções são uma excelente ferramenta de investimento para a sua conta de aposentadoria porque você pode levar qualquer lado da curva de risco. Se você é um investidor que geralmente compra ações, as opções oferecem oportunidades adicionais de ganhar dinheiro.

Você pode vender opções e cobrar um prêmio em dinheiro. Esta estratégia estabelece um limite sobre quanto dinheiro você pode ganhar com a posição. Esta estratégia produz lucros modestamente mais elevados a longo prazo - e especialmente quando os preços das ações estão caindo, mantendo-se estável ou aumentando lentamente.

Estratégias específicas para um IRA (Individual Retirement Account)

A estratégia: venda uma opção de compra, concedendo a outra pessoa o direito de comprar 100 ações (que você já possui) de uma ação específica a um preço específico - mas apenas por um período limitado.

Quando você possui ações, o sonho é que o preço das ações se mova mais alto, aumentando o valor de seu investimento.

O risco de um escritor de chamadas coberto é que o preço das ações sofrerá um aumento substancial de preços e você será forçado a vender suas ações nesse preço específico previamente acordado (o preço de exercício).

Quando você possui ações, o risco é que seu investimento não aumentará em valor ou pior ainda, declinará em valor.

Ao adotar essa estratégia, você coleciona dinheiro ao vender a opção de compra. Esse dinheiro é seu para manter, não importa o que mais aconteça. Portanto, quando o preço das ações não aumenta, você não só mantém suas ações quando a opção expira, mas esse dinheiro torna-se sua recompensa (lucro) por possuir o estoque. Se o preço da ação declinar, então o dinheiro é usado para compensar a totalidade ou parte dessa perda. Em outras palavras, seu potencial de lucro pode ser limitado, mas, em troca de aceitar esse risco, você pode esperar ganhar um lucro com mais freqüência. E qualquer perda é reduzida pelo prêmio coletado. Conclusão: Mais lucros, menos e menores perdas - ambos podem ser seus quando você concorda em aceitar um limite do lucro potencial disponível.

Para resumir: W reiting chamadas cobertas é apropriado para qualquer comerciante que queira ganhar lucros mais freqüentes e quem está disposto a limitar os lucros. Assim, não é para todos. É também uma escolha de estratégia muito fraca para o investidor ganancioso que espera ganhar o máximo possível de todos os negócios.

A estratégia: venda uma opção de venda em vez de comprar 100 ações. Colete um prémio em dinheiro. Dois resultados são possíveis (quando você não faz outros negócios antes da expiração da opção).

A opção expira sem valor. Seu lucro é o prêmio em dinheiro coletado ao vender a colocação.

Ao vender a opção de venda, você aceitou o risco: o preço das ações pode cair, exigindo que você compre as ações a um preço substancialmente maior que o verdadeiro valor de mercado do estoque.

Note-se que este é o risco idêntico para cada investidor que possui ações e não é específico para pessoas que vendem opções de venda. Na verdade, a venda de peças vem com risco reduzido porque o preço de compra de ações (naqueles momentos em que você compra as ações) é menor que o investidor que compra ações em vez de vender itens.

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Estratégias inteligentes para distribuições necessárias.

Quatro perguntas para ajudá-lo a usar efetivamente as distribuições necessárias das contas de aposentadoria.

Viver na aposentadoria Requisitos mínimos Retiradas Retiradas IRA.

Viver na aposentadoria Requisitos mínimos Retiradas Retiradas IRA.

Viver na aposentadoria Requisitos mínimos Retiradas Retiradas IRA.

Viver na aposentadoria Requisitos mínimos Retiradas Retiradas IRA.

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✔ Como você planeja usar distribuições mínimas exigidas (RMDs) pode ajudar a determinar o que fazer com esse dinheiro.

✔ Você pode querer reinvestir RMDs, considerar uma anuidade, ou doá-los para caridade.

✔ Não perca o prazo anual de 31 de dezembro para levar seu RMD.

Você salvou há anos para chegar a aposentadoria - contribuindo para um tradicional 401 (k) ou IRA. Agora é hora de mergulhar nessas economias, mesmo se você realmente não precisa. Porque você obteve uma quebra de imposto quando contribuiu para essas contas, uma vez que você atinge a idade de 70 ½, o IRS exige que você retire todos os anos de sua conta IRA ou do plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador, como 401 (k) ou 403 (b) , e começar a pagar impostos sobre esse dinheiro. 1 É importante determinar como essas distribuições mínimas exigidas (RMDs) se encaixam no seu plano de renda de aposentadoria.

"Fazer o melhor uso de seus RMDs pode ajudar a evitar erros onerosos. Se você não precisa absolutamente desse dinheiro para despesas de vida, você pode tomar algumas decisões sobre a melhor maneira de usá-lo ", diz Ken Hevert, vice-presidente sênior de produtos de aposentadoria da Fidelity.

Você tem alguma flexibilidade no tempo e o que fazer com o dinheiro. Por exemplo, se você não precisa para despesas de vida, você pode dar isso aos seus herdeiros, doá-lo a uma instituição de caridade ou reinvê-lo.

É importante ter em mente que RMDs geralmente são tributados como renda ordinária. No entanto, se você fez contribuições após impostos para essas contas, parte da distribuição pode não ser tributável. RMDs são necessários para Roth 401 (k) s, mas as distribuições não são tributáveis. Roth IRAs não tem RMDs durante a sua vida.

Aqui estão quatro questões-chave que podem ajudá-lo a encontrar uma estratégia RMD.

"Se você está planejando gastar seus RMDs, uma grande consideração é gerenciar seu fluxo de caixa", explica Hevert. "Você pode querer considerar o envio do dinheiro diretamente para uma administração de caixa ou uma conta bancária que facilite seu acesso".

Você tem até 31 de dezembro de cada ano para levar seu RMD. 1 A penalidade do IRS por não ter um RMD, ou não tomar o suficiente, é bastante íngreme: 50% do valor que você deveria ter tomado. Ter o dinheiro distribuído automaticamente para uma conta bancária, gerenciamento de caixa ou conta de corretagem tributável pode ajudar a garantir que seu requisito de RMD seja cumprido até o prazo.

Ao planejar seu orçamento para o ano, tenha em mente que você geralmente deve imposto de renda em qualquer RMDs e outras distribuições de contas de aposentadoria tradicionais. Você pode ter impostos automaticamente retirados de seus RMDs. Se você optar por não fazer isso, certifique-se de reservar dinheiro para pagar os impostos e tenha cuidado. Às vezes, a falta de direito pode resultar em uma penalidade tributária.

Existem alguns métodos de retirada diferentes que você pode querer considerar para ajudá-lo a atender seu requisito RMD:

Recálculo anual: esta abordagem geralmente requer distribuições anuais da sua conta com base na sua expectativa de vida. O valor RMD é recalculado a cada ano. Você pode escolher como e quando deseja receber os fundos - por exemplo, mensalmente, anualmente ou em um cronograma escolhido.

Compre uma renda de renda: comprar uma anuidade com o dinheiro no seu IRA pode transformá-lo em um fluxo de pagamentos de renda que é garantido 2 para a vida - e cuida RMDs ao mesmo tempo. 3 (Há uma série de limitações sobre os tipos de anuidades que podem ser usadas para satisfazer os RMDs, por isso, certifique-se de verificar com um profissional de impostos). Além disso, apenas o valor utilizado para comprar a renda pode satisfazer seu requisito RMD. Se você tiver outras contas IRA, você ainda precisará atender às distribuições necessárias para elas.

As anuidades têm vantagens - a maioria elimina a necessidade de se preocupar com a sobrevivência do seu dinheiro, por uma, mas também por desvantagens, como a perda de acesso ao seu principal. Pesar cuidadosamente a compra de uma anuidade e fazê-lo no contexto de um plano de aposentadoria mais amplo. Existem duas opções de pagamento:

Opção de pagamento fixo. Os pagamentos ao longo da vida permanecem em nível - embora você possa optar por pagar extra por um ajuste de custo de vida (COLA) para aumentar os pagamentos anualmente e ajudar a proteger contra a inflação. No entanto, o acesso a retiradas de capital adicionais é limitado. Você também pode usar um Contrato Qualificado de Anuidade de Longevidade (QLAC) para diferir pagamentos em uma parcela de seus ativos pré-impostos até 85 anos, sem conflito com as regras RMD. Isso poderia ajudar a cobrir despesas como cuidados de saúde mais tarde na vida. Leia pontos de vista: "Uma maneira de garantir a renda da aposentadoria mais tarde na vida. Opção de pagamento variável. Os pagamentos ao longo da vida variam ao longo do tempo, com base no desempenho dos investimentos subjacentes que você escolhe. Em alguns casos, podem ser permitidas retiradas adicionais após a compra. 4.

Se assim for, você pode querer considerar o depósito de RMDs em uma conta de não reembolso. Você pode então investir o dinheiro de acordo com seus objetivos, horizonte temporal, tolerância ao risco e circunstâncias financeiras.

Se você optar por investir seus RMDs em uma conta tributável, você pode querer considerar possuir títulos com eficiência fiscal para ajudar a reduzir sua responsabilidade fiscal. Estes poderiam incluir:

Obrigações municipais e fundos de obrigações municipais. Estes salários pagos são livres do imposto de renda federal e, em alguns casos, de impostos estaduais e locais. Nota: O rendimento de alguns títulos municipais e fundos de investimento está sujeito ao imposto mínimo federal alternativo. Ações que você pretende manter por mais de um ano que podem pagar dividendos qualificados. As vendas de ações apreciadas de mais de um ano são tributadas em taxas de ganhos de capital de longo prazo mais baixas. Apenas certifique-se de que os dividendos pagos pelo estoque são qualificados. Os dividendos qualificados são tributados nas mesmas taxas baixas que os ganhos de capital de longo prazo, mas os dividendos ordinários não qualificados, como os pagos por muitos fundos de investimento imobiliário (REITs), são tributados nas taxas de renda ordinárias. Fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento controlados por impostos. A estrutura única de vários ETFs pode ajudar os investidores, permitindo-lhes atrasar a realização de ganhos de capital tributáveis. Os fundos de investimento em ações geridos por impostos e outros fundos de investimento em ações fiscalmente eficientes, que comercializam com pouca frequência e podem usar outras técnicas que buscam reduzir a responsabilidade tributária de um acionista. Você pode querer considerar possuir investimentos menos fiscais, como fundos de obrigações tributáveis, REITs ou ações pagas de dividendos em contas com benefícios tributários, como IRAs ou contas de poupança no local de trabalho diferidas.

Lembre-se de escolher um mix de investimento que reflita sua situação financeira, horizonte de tempo e tolerância ao risco. "Saiba qual é o propósito do dinheiro, quanto tempo até você precisar, e quanto risco você está disposto a tomar - e investir de acordo", aconselha Hevert.

Se assim for, você pode querer considerar a conversão de recursos tradicionais do IRA para um Roth IRA. Os benefícios desta estratégia são que você não terá mais que se preocupar com RMDs, e as distribuições de um Roth IRA não são tributáveis. 5 Uma desvantagem é que você terá que pagar impostos sobre o valor convertido - mas isso pode ser atenuado por quaisquer contribuições não dedutíveis que você fez para qualquer IRA, mesmo que não seja aquele que está sendo convertido. Antes de decidir, considere a taxa de imposto que seus herdeiros pagarão em ativos herdados. Se seus herdeiros estiverem em um suporte de imposto muito menor do que o seu, pode não fazer sentido converter. Claro, esta é uma decisão importante, então confira com seu consultor financeiro, imobiliário ou fiscal.

Como um Roth IRA não tem RMDs durante a vida útil do proprietário original, você pode deixar o dinheiro no lugar enquanto você viver, com o potencial de gerar crescimento livre de impostos. Seus herdeiros terão que retirar um RMD (porque eles não são o proprietário original) todos os anos depois de herdar a conta, mas geralmente não serão tributados sobre essas distribuições, o que potencialmente aumenta o valor do seu legado. Leia Pontos de Vista: "Herdando um IRA? Conheça as regras. "

Antes que você possa se converter para um Roth IRA, se você já tiver mais de 70 ½, você terá que tomar um RMD. O lado positivo é que você pode usar o montante retirado para pagar o custo de imposto da conversão. Por favor, note que, embora Roth IRAs geralmente não estejam sujeitos ao imposto sobre o rendimento, eles ainda estão sujeitos ao imposto imobiliário, por isso é importante planejar de acordo.

Claro, existem outras formas de transferir dinheiro para herdeiros, como fideicomisso e gifting, então consulte um conselheiro fiscal antes de tomar qualquer decisão.

Se você deseja doar para uma instituição de caridade, você pode querer examinar uma distribuição de caridade qualificada (QCD). Um QCD é uma transferência direta de fundos do seu guarda do IRA, pagável a uma instituição de caridade qualificada. Uma opção, uma vez que você atingiu a idade de 70 ½, o valor de QCD conta para o seu RMD no ano, até US $ 100.000. Não está incluído na sua receita bruta e não conta com os limites das deduções para contribuições de caridade. Estas podem ser vantagens significativas para certos assalariados de alta renda, mas as regras são complexas. Certifique-se de consultar o seu conselheiro fiscal. Obtenha informações sobre distribuições de caridade qualificadas (QCDs).

Uma estratégia que envolve uma conversão de Roth IRA e contribuições de caridade simultâneas pode promover seus objetivos filantrópicos, ao mesmo tempo em que elimina a necessidade de RMD durante sua vida e pode gerenciar as conseqüências fiscais de uma conversão. Envolve realizar uma conversão Roth IRA, em seguida, fazer uma contribuição de caridade na mesma quantidade que a conversão. Em geral, o objetivo é para a sua doação para ajudar a reduzir o seu rendimento tributável pelo mesmo montante que a conversão o aumenta, deixando-o com pouco ou nenhum impacto tributário. Você também pode fazer o contributo de caridade para uma instituição de caridade que tenha um programa de fundos aconselhados pelos doadores e recomendar subsídios para outras instituições de caridade do seu fundo aconselhado pelos doadores ao longo do tempo.

"Este movimento é conduzido pelo desejo de se converter em Roth IRA", adverte Hevert. "Se você não precisa de uma conversão, talvez seja melhor não converter e simplesmente fazer uma doação de caridade".

Geralmente, qualquer pessoa que tenha grandes intenções de caridade pode não querer se converter em Roth IRA. Normalmente, a conta mais eficiente de impostos para deixar a instituição de caridade na morte é um IRA tradicional, porque a instituição de caridade não paga o imposto de renda e o legado de caridade é dedutível contra a propriedade tributável de um investidor. O planejamento tributário pode ser complexo, então consulte um conselheiro fiscal antes de tomar qualquer ação. Leia mais em pontos de vista: "conversões Roth IRA com experiência em impostos".

Existem limites de IRS para doações de caridade dedutíveis, no entanto. O montante que você pode deduzir para contribuições de caridade não pode ser superior a 50% da sua receita bruta ajustada. Sua dedução pode ser ainda limitada a 30% ou 20% da sua receita bruta ajustada, dependendo do tipo de propriedade que você fornece e do tipo de organização que você forneceu. Um limite superior se aplica a certas contribuições de conservação qualificadas.

Tem um plano.

Qualquer cenário que se aplique a você, RMDs provavelmente desempenhará um papel importante em suas finanças na aposentadoria. Construir um plano pensativo de renda de aposentadoria pode ajudá-lo a usar RMDs da maneira mais efetiva e ajudá-lo a alcançar seus importantes objetivos financeiros. No mínimo, é importante passar algum tempo a entender RMDs e suas opções com um profissional de impostos, para garantir que você esteja cumprindo os requisitos do IRS e para ajudar a evitar um erro tributário caro.

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OAP 056: Top 7 Dicas ao negociar opções em uma conta IRA.

Com mais de 32k operadores de opções em nosso programa agora, posso dizer-lhe honestamente que eu vi apenas tantas contas IRA de 7 figuras como eu tenho contas de margem de 7 dígitos nos últimos oito anos. Muitos novos comerciantes pensam que as opções de negociação em uma conta IRA limitam sua capacidade de ganhar dinheiro e gerar renda. Eles ouvem histórias sobre todos os corretores de "restrições" colocados em novas contas que impedem que você faça negociações de alta probabilidade e saia antes de realmente aprender a trabalhar no sistema.

Mas a negociação em uma conta IRA versus uma margem tradicional faz ou quebra comerciantes bem-sucedidos? Dada todas as vantagens fiscais favoráveis ​​que uma conta do IRA tem, seria imprurante escrevê-las à medida que você inicia ou continua suas opções de negociação de carreira. No entanto, é o que a maioria dos comerciantes fazem. Eles assumem cegamente que as contas de margem oferecem a melhor oportunidade de ganhar dinheiro. E, embora os corretores restrinjam certas atividades por lei, a realidade é que usar sua conta IRA para negociação de opções pode ser extremamente benéfico.

No show de hoje, vou rolar minhas dicas Top 7 para os comerciantes do IRA para ajudá-lo a alavancar o seu IRA para negociar opções. Além disso, vou apresentar exemplos de como você pode converter as estratégias de opções indefinidas ou nulas que normalmente negociamos como parte dos nossos níveis de membros PRO e ELITE em suas homólogas "aprovadas pelo IRA". Apreciar!

Pontos principais da mostra de hoje:

A capacidade de negociar no seu IRA é realmente excelente e dá-lhe uma grande alavancagem no futuro para aumentar a sua conta - troque um pouco diferente do que as contas de margem regulares. As contas da IRA são diferidas de impostos sobre ganhos de capital e dividendos, mas têm restrições sobre quanto dinheiro você pode fazer e quanto você pode colocar na sua conta IRA. Tudo o que você pode fazer em uma conta de margem, você pode fazer como uma contrapartida definida pelo risco em uma conta IRA - converter estratégias em suas contrapartes definidas pelo risco para que elas sejam permitidas. Você não pode emprestar ou negociar na margem com sua conta IRA, no entanto, você pode fazer essas negociações em bases garantidas em dinheiro em alguns casos. Ao negociar em uma conta IRA, tudo deve ser definido pelo risco ou seguro em dinheiro, então você pode ir acima desse limite, se necessário, compensando o fato de que você não pode fazer estratégias nulas. Uma das principais restrições em uma conta IRA é que você não pode vender ações curtas, mas pode negociar ETFs que são títulos duplos ou ultra-curtos - podem ter uma exposição curta através desses ET inversos. Ao vender opções desnudas, você precisa garantir que elas sejam garantidas por caixa ou ações subjacentes e patrimônio - quanto maior o preço das ações, mais dinheiro será necessário. Você tem a capacidade de abrir vários IRAs para você e sua família - pode ser intrincado para gerenciar, mas os benefícios superam os investimentos alternativos.

TOP 7 Dicas da Conta IRA:

1. Aproveite suas contas IRA o máximo possível.

Contribua tanto dinheiro quanto possível a cada ano, financiando-os em pedaços e intervalos ao longo de sua vida.

2. Esteja ciente das suas restrições específicas do corretor.

Alguns corretores têm restrições difíceis do que você pode e não podem negociar em sua conta do IRA, o que impede muitas vendas curtas, uso de margem, colocação e chamadas desnudas, etcétera.

Etrade e optionsXpress, ou Fidelity, não permitem que você negocie futuros em sua conta IRA. Interactive Brokers e TD Ameritrade têm capacidade limitada para negociar futuros e opções. optionsXpress não permite spreads de calendário em índices liquidados em dinheiro. O Schwab não permite que nenhuma opção se espalha. Think ou Swim tem diferentes níveis de aprovação e processos de nível que você precisa passar para obter aprovação para negociar diferentes estratégias [Episódio 48].

3. Use um pouco mais de capital com suas contas IRA.

Deve alocar até 50-60% do capital próprio em sua conta na negociação, se possível, e deixar 40-50% em dinheiro, caso o mercado fique louco e a margem se expanda. 25-30% da sua conta realizada em dinheiro o tempo todo é um bom ponto de partida para onde você deve estar - pode trocar mais com uma conta IRA.

Se você trocasse um estrangulamento ou straddle nua em uma conta de margem, você assumiria um prêmio mais alto e manteria mais seu dinheiro em dinheiro / margem para cobrir esse comércio. Em uma conta IRA, você pode converter um strangle ou straddle em uma borboleta de ferro ou um condor de ferro, tornando-o definido pelo risco, permitindo que você troque mais alguns contratos.

4. Negociar ETFs inversos quando você não conseguir estoque curto.

Quer ter cuidado de entender como eles funcionam e como eles são preços - há um pouco de arrasto negativo que acontece com o ETFS [Episódio 27: Arrastar Negativo].

O TBT é um ETF de obrigações inversas, então, quando os preços dos títulos diminuem, os preços do TBT aumentam.

5. Pode vender opções desnudas, desde que sejam garantidas em dinheiro.

Uma chamada coberta [Episódio 53] - demonstra como você pode vencer o mercado apenas fazendo chamadas cobertas, e você pode fazer aqueles em sua conta IRA, desde que seja garantido pelos compartilhamentos subjacentes que você possui. Também pode fazer uma opção de venda nua sem qualquer ação, desde que você esteja garantindo essa opção em dinheiro. Significado, se você vende uma opção de compra nua para estoque em uma greve de US $ 15, isso pressupõe que você poderá comprar essa ação, 100 ações em US $ 15. Então você precisa ter US $ 1.500 em dinheiro para garantir essa posição.

Aberto do IRA do cotidiano, negócios IRA / SEP-IRA, um IRA para seus filhos, e obter níveis de aprovação de negociação de opções para todos esses.

7. Converta todas as estratégias em sua contraparte definida pelo risco.

Pode tirar um estrangulamento e convertê-lo em um condor de ferro, pode pegar um estrondo e convertê-lo em uma borboleta de ferro, pode fazer uma pequena chamada / colocar nua e convertê-la em um spread de crédito.

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Real-Money, LIVE Trading:

IWM Iron Butterfly (Closing Trade): Sair deste comércio de opções de borracha de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (Open Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): tirou cerca de US $ 150 desta pequena APC estrangulando o comércio mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa curta greve de chamadas neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e porque IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. IYR Call Credit Spread (Adjusting Trade): Este ajuste é bom por 2 razões. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade): conseguimos cobrar um lucro de US $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso intervalo esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura): olhe nos bastidores à medida que use o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontre esse comércio de propaganda do calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui gravei minha tela de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu curto estrangulamento atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Comércio de abertura): Com o alto IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro que negociamos no IBB por um lucro de US $ 142. No interior, você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.

Obrigado por ouvir!

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Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.